David Diranko ist auf dem Weg vom Privatanleger zum hauptberuflichen Investor und erklärt mir im Interview, wie er mit seiner Small-Cap-Value-Strategie hohe Renditen erzielt. Zudem sprechen wir über sein Setup hinter seinem Investment-Business und gewinnen spannende Einblicke über Managed Accounts.
Shownotes zum Interview mit David Diranko
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Zusammenfassung des Interview mit David Diranko
David Diranko ist der Portfoliomanager bei Diranko Capital. Er ist ein engagierter Value-Investor mit über sechs Jahren Erfahrung an den öffentlichen Aktienmärkten, spezialisiert auf Small-Cap-Value-Investitionen. Sein gesamtes liquides Nettovermögen investiert er zusammen mit seinen Anlegern in seine Small-Cap-Value-Strategie. Vor seiner professionellen Investitionskarriere war er als Data Scientist und Machine Learning Engineer bei IBM sowie als Data Analyst für MEAG, die Vermögensverwaltungsgesellschaft der Munich RE, tätig. Er besitzt einen Master-Abschluss in Mathematik in Data Science von der TU München und einen Bachelor-Abschluss in Wirtschaftsmathematik von der LMU München.
Davids Investmentstrategie basiert auf einem Value-Investing-Ansatz, der von Benjamin Graham und Warren Buffett inspiriert ist. Seine Strategie konzentriert sich ausschließlich auf Long-only-Investitionen in börsennotierte Aktien und ruht auf sechs Kernpfeilern: der Priorisierung von Aktien aufgrund ihrer historisch hohen risikobereinigten Renditen und ihrer höheren Liquidität im Vergleich zu Private Equity; der Nutzung globaler Diversifikation zur Minderung länderspezifischer Risiken und zur Verlagerung des Engagements in attraktiv bewertete Märkte; der Konzentration auf Small-Cap-Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung unter 5 Milliarden Euro, da diese eher unterbewertet sind; der Investition in qualitativ hochwertige Unternehmen, um das Anlagerisiko zu senken und die langfristigen Renditen zu steigern; dem Erwerb von Unternehmen zu diskontierten Bewertungen, um das Verlustrisiko durch Bewertungsrückgänge zu reduzieren und die Kapitalrenditen durch höhere Ertragsrenditen zu steigern; sowie der Konzentration auf 10-20 beste Gelegenheiten, um überdurchschnittliche Renditen zu maximieren und gleichzeitig eine ausreichende Diversifikation zur Minderung unternehmensspezifischer Risiken zu gewährleisten. Dieser rigorose Investitionsprozess reduziert ein Universum von etwa 55.000 börsennotierten Unternehmen auf eine fokussierte Auswahl von etwa 10-20 Investitionen.
