Wie viel Rendite und Stabilität bieten Anleihen wirklich? Norbert Schmidt erklärt, wie Investoren im aktuellen Marktumfeld stabile Erträge erzielen und worauf es bei der Auswahl sicherer Unternehmensanleihen jetzt entscheidend ankommt.
Shownotes zum Talk mit Norbert Schmidt
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Zusammenfassung des Interview mit Norbert Schmidt
In der aktuellen Podcast-Folge spricht Tim Sänger mit Norbert Schmidt, ausgewiesenem Experten für Unternehmensanleihen und Mitverantwortlichem eines auf Fixed Income spezialisierten Fonds. Norbert investiert gemeinsam mit seinem Team vor allem in höherverzinsliche Unternehmensanleihen und analysiert jedes Unternehmen mit einem klaren Kreditbanker-Blick: Fundamentaldaten, Verschuldung, Zinsdeckung und Krisenfestigkeit stehen im Mittelpunkt.
Zinswende, Volatilität und neue Chancen
Die vergangenen Jahre waren für den Anleihemarkt außergewöhnlich. Nach einer langen Phase von Null- und Niedrigzinsen kam es zu einem abrupten Zinsanstieg – begleitet von teils starken politischen und makroökonomischen Verwerfungen. Für Kreditnehmer bedeutete das steigende Finanzierungskosten, für Investoren eröffneten sich hingegen wieder attraktive Renditechancen.
Norbert betont, dass Anleihen heute wieder das liefern, was sie lange nicht konnten: laufende, planbare Erträge. Insbesondere im Bereich der Unternehmensanleihen sind wieder attraktive Renditen möglich – vorausgesetzt, man analysiert die Emittenten sorgfältig.
Der Kreditbanker-Blick: Qualität hat Vorang!
Hohe Zinsen allein machen noch kein gutes Investment. Entscheidend ist die Frage:
Kann das Unternehmen seine Schulden auch in schwierigeren Zeiten bedienen?
Norberts Ansatz ist klar fundamental geprägt. Jedes Unternehmen wird intensiv geprüft – mit Fokus auf:
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Stabilität des Geschäftsmodells
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Verschuldungsgrad
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Cashflow-Qualität
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Fähigkeit, auch zweistellige Zinsen aus dem operativen Geschäft zu tragen
Nur wenn diese Kriterien erfüllt sind, kommt eine Anleihe infrage. Ziel ist es, attraktive laufende Erträge zu erzielen und gleichzeitig Ausfallrisiken konsequent zu begrenzen.
Unternehmensanleihen als Depotbaustein
Gerade in unruhigen Marktphasen können Anleihen eine stabilisierende Rolle im Portfolio spielen. Während Aktienmärkte stärker schwanken, bieten gut ausgewählte Unternehmensanleihen:
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Regelmäßige Zinszahlungen
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Kalkulierbare Erträge
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Potenziell geringere Volatilität
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Diversifikation zum Aktienanteil
Besonders für Privatanleger ist der Zugang zum Markt oft erschwert, da viele Anleihen hohe Mindeststückelungen haben. Fondsstrukturen ermöglichen hier eine breitere Streuung und professionelles Risikomanagement.
Fixed Income ist zurück
Nach Jahren, in denen Anleihen kaum Rendite boten, hat sich das Umfeld grundlegend verändert. Die Zinsmärkte sind wieder attraktiv – allerdings auch komplexer. Politische Entwicklungen, Inflationsdynamik und Notenbankpolitik sorgen weiterhin für Schwankungen.
Für Norbert ist daher klar: Anleihen sind kein Selbstläufer, sondern ein aktives Auswahlgeschäft. Wer jedoch Qualität konsequent priorisiert und Risiken sauber analysiert, kann heute wieder stabile Zinsen für unruhige Zeiten vereinnahmen.
Damit zeigt die Folge eindrucksvoll: Fixed Income ist zurück – und kann im richtigen Setup ein wichtiger Baustein für langfristigen Vermögensaufbau sein.
